“人生就像马拉松长跑，不必在意起步的一秒两秒，幸福每一刻都可以起步?！弊蛉?，在晶报主办的“2013幸福人生大讲堂之名家论坛”上，著名经济学家、北京邦和财富研究所所长韩志国以“幸福家庭投资法则”为题进行了演讲。

　　“勤劳致富”已越来越难

　　对一个家庭来说，收入分为两部分，一部分是劳动收入，就是你的工资，一部分就是投资收入。既然要投资，那自然要对当前的经济环境和未来的趋势有所了解。

韩志国做客幸福人生大讲堂

韩志国说，中国经济这辆车高速在高速轨道上已经行驶了30多年，什么车开了30多年都需要大修，中国经济这趟车不但不修，反而不断加大马力。上世纪80年代，万元户那是微乎其微的?！拔颐遣馑愎?，1980年的1万元相当于现在的300万元。而在那时候，一个人有1万元是非常了不得。1991年中国首次公布M2（流通中的现金+支票存款+储蓄存款）时，还只有1.56万亿元，现在中国的M2已经超过100万亿元，涨了60多倍，但是老百姓的财富增加了60多倍吗？不断发行的货币稀释了老百姓的财富，表面上看你手中的钱多了，但是你手中的钱的购买力大大缩水了。

　　他说，中国也正在从一个资金的时代进入到资本的时代。在当前的这个时代，“勤劳致富”的规则已离人们越来越远，“屌丝”上位的机会也几乎不可能。

　　“资本时代就是投资的时代，学会投资，你才能在这个社会立足，学会立足你才能在这个社会发展?！彼怠?/p>

　　不过，在中国投资很难，因为中国的股市和房地产市场都是政策市。

　　幸福家庭的投资四大法则

　　韩志国说，中国投资的成功者微乎其微，失败的遍地都是。

　　他认为，在投资领域并没有专家，所有的投资行为都是和自己的较量，失败都是个人的失败。而对于普通的家庭来说，投资理财还是应该遵循一些法则：

　　第一原则是“100法则”，也就是个人投资股市的资金要占存款的多少呢？这个与个人投资的年龄有关，比如你有100万，你今天30岁你投资可以投70万到股市中，如果你是60岁，那么你就投资40万，如果你是20岁，那么投资你可以投80万，因为你输了，你还有赚回来的机会，这个法则也是一个稳健投资的原则，是全世界比较认可的；

　　第二个是“35法则”，也就是说你一年中投资房地产的额度，最好不要超过家庭收入的35%，不要影响生活品质。

　　第三个是“20法则”，要准备20倍相当于目前1年的花费额，作为将来的退休养老之用。仅靠社保的养老金远不够，所以养老要提前做好规划。比如你1年花费5000元，那么你就要为未来准备10万元的养老储备。

　　第四个法则是“10%法则”，一个家庭可以将每年收入的10%用来买保险，买保险可以增加保障的同时，也是一个避税的手段，一旦中国未来开征遗产税，那么保险就是一个很好的避税手段。不过，保险选择的时间不要太长，因为中国的货币一直在贬值，保险的保障也会相应贬值。

A股市场不具备牛市条件

　　对A股市场，韩志国近年来一直看空。眼下，他依然持悲观的预期?！澳壳暗木眯问葡?，不排除股市继续有反弹的过程的发生，但要出现牛市那就是世界奇迹?！彼?。

　　他说，2009年时股市涨到2500点，就有人看到3000点，到3000点时，就有人说4000点，结果散户被忽悠进去后一直跌到1944点，散户赔得一塌糊涂，去年股市人均亏损4万元。

　　他说，中国股市最大的问题就是没有财富效应，什么叫财富效应？就是钱投进去就能赚钱，美国股市，除非你选了一个极差的，一般你投进去肯定能赚钱。中国肯定产生不了巴菲特，中国绝对不能走长线投资。

　　他认为，现在的经济环境和2005年相比都不能同日而语，2005年中国经济处于高增长低通胀的阶段，但那时候上证指数能跌破1000点，现在中国经济的形势远远没有那时候好。

　　中国经济问题在哪里？他说，中国经济发展的四大红利正在消失：第一个是改革红利；第二个人口红利；第三是外贸红利；第四个是土地红利，土地红利是维持中国30年增长的一个原因，但眼下土地财政制度还能延续多久令人存疑。

　　四大红利的消失的同时，中国自然环境的恶化，人们生活生产的成本不断攀升，城镇化还没有找到路径，中国经济将步入一个低增长的阶段，而这种状态是不足以支撑股市走牛。

　　美元走强炒黄金风险大

　　黄金的价格在过去10年中持续走高，尤其是美国次贷金融危机后，黄金迅速成为人们投资的避风港，国际金价最高一度冲到2000美元/盎司。

　　不过自去年以来，黄金价格高位回落，目前在1600美元/盎司附近一线波动。韩志国认为眼下买黄金的风险较高。现在的世界货币体系已经不再是“金本位”，黄金这个东西，如果说值就值钱，说不值钱就不值钱，布雷顿森林货币体系瓦解之后，国际金价曾一路跌到250多美元。

　　他说，从去年开始，全世界的黄金价格都在下跌。相反，美国的道琼斯指数近来不断刷新116年的新高，这说明美国经济开始强力复苏了。目前，美元也已经开始走强，而随着美元走强，资金又会开始涌入美国，美国的量化宽松政策也已经没有什么空间，尽管美国的通胀还没有出现，但美元已开始要进入升息通道了?！耙坏┟涝?，美元就继续走强，这对黄金来说将会形成巨大的压力。所以，未来几年投资黄金的风险巨大?！彼?。

编辑:梁硕芳